Капітальні інвестиції як об’єкт фінансового контролінгу

Сергій Михайлович Ратушний

doi:10.26642/ema-2024-3(109)-105-117

Автор(и)

Сергій Михайлович Ратушний Державний університет «Житомирська політехніка», Україна https://orcid.org/0000-0003-2828-7763

DOI:

https://doi.org/10.26642/ema-2024-3(109)-105-117

Ключові слова:

капітальні інвестиції, фінансовий контролінг, інвестиційна активність, об’єкт фінансового контролінгу

Анотація

Стаття присвячена капітальним інвестиціям як об’єкту фінансового контролінгу. Метою статті є оцінка теоретичних підходів до визначення капітальних інвестицій, аналіз динаміки показників капітального інвестування в країні як передумови для виявлення впливу факторів зовнішнього та внутрішнього середовища на інвестиційну активність підприємств та обґрунтування необхідності впровадження інструментарію фінансового контролінгу суб’єктами господарювання. Визначено, що розгляд капітальних інвестицій як об’єкта фінансового контролінгу сучасними вченими розглядається фрагментарно, водночас достатньо поширеним є вивчення інвестицій у межах контролінгу всієї інвестиційної діяльності підприємств. Виокремлено специфічні ознаки капітальних інвестицій як об’єкта фінансового контролінгу, а саме: 1) капітальні інвестиції є вкладенням капіталу із заздалегідь визначеною метою – його збільшенням; 2) капітальні інвестиції є довгостроковим вкладенням капіталу; 3) капітальні інвестиції мають різні форми, види та джерела фінансування; 4) здійснення ефективних капітальних інвестицій на підприємстві є ознакою його довгострокової фінансової стійкості; 5) достатність та ефективність здійснення капітальних інвестицій визначає інвестиційну активність окремих підприємств та держави. Обґрунтовано, що значущість дослідження капітальних інвестицій як об’єкта фінансового контролінгу обумовлена важливістю їх для забезпечення довгострокової фінансової стійкості суб’єктів господарювання (на мікрорівні) та забезпеченням нормального відтворювального процесу основного капіталу країни (на макрорівні). Водночас розвиток ринкових відносин обумовлює трансформацію наукових підходів, їх сутності, форми, методів та принципів здійснення капітальних інвестицій, що визначає потребу в інноваційних управлінських технологіях, якою є система фінансового контролінгу. Проведений фінансовий аналіз за сукупністю показників (суми капітальних інвестицій у матеріальні активи у розрізі їх видів; основних видів господарської діяльності, індексів капітальних інвестицій за видами діяльності, впливу суми капітальних інвестицій на обсяг ВВП) дозволив виявити вплив факторів зовнішнього (політичні, економічні, соціальні, науково-технологічні) та внутрішнього (виробничо-технічні, фінансові, організаційно-управлінські) середовища на інвестиційну активність суб’єктів господарювання. Усвідомлення негативного впливу факторів зовнішнього та внутрішнього середовища протягом останніх років на інвестиційну активність підприємств вимагає пошуку нових адаптивних управлінських технологій, спрямованих на відновлення рівня інвестиційної активності, зокрема за допомогою інструментарію системи фінансового контролінгу. Перспективи подальших наукових досліджень варто пов’язати з моделюванням системи фінансового контролінгу капітальних інвестицій на підприємствах.

Посилання

Britchenko, I.H. and Kniazevych, A.O. (2015), Kontrolinh, navchalnyi posibnyk, Volynski oberehy, Rivne, 280 р.

Verkhovna Rada Ukrainy (2024), Hospodarskyi Kodeks Ukrainy, dokument 436-IV, redaktsiia vid 08.03.2024, pidstava – 3587-IX, [Online], available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/436-15#Text

Hunchenko, M.V., Markina, I.A. and Taran, L.L. (2013), Kontrolinh dlia menedzheriv, navchalnyi posibnyk, Tsentr uchbovoi literatury, Kyiv.

Davydovych, I.Ie. (2008), Kontrolinh, navchalnyi posibnyk, Tsentr uchbovoi literatury, Kyiv, 552 р.

Denysenko, M.P. (2003), Osnovy investytsiinoi diialnosti, pidruchnyk dlia studentiv vuziv, Alerta, Kyiv, 338 р.

Ivakhnenkov, S. and Melykh, O. (2009), Finansovyi kontrolinh: metody ta informatsiini tekhnolohii, naukove vydannia, Znannia, Kyiv, 319 р.

Kartseva, V.V. (2013), Finansovyi kontrolinh pidpryiemstv i orhanizatsii spozhyvchoi kooperatsii, monohrafiia, PUET, Poltava, 335 р.

Maiorova, T.V. (2013), Investytsiinyi protses i finansovo-kredytni vazheli yoho aktyvizatsii v Ukraini, monohrafiia, KNEU, Kyiv, 332 р.

Maiorova, T.V., Kruk, V.V. and Shevchuk, Ya.V. (2015), «Kapitalni investytsii: sutnist ta problemy realizatsii v kryzovykh umovakh umovakh», Investytsii: praktyka ta dosvid, No. 21, pp. 12–16.

Ministerstvо finansiv Ukrainy, Mizhnarodni standarty finansovoi zvitnosti, [Online], available at: https://mof.gov.ua/uk/mizhnarodni-standartifinansovoi-zvitnosti

Derzhavna sluzhba statystyky Ukrainy, [Online], available at: http://www.ukrstat.gov.ua

Partyn, H.O. and Didukh, O.Y. (2021), «Kapitalni investytsii: sutnist, suchasni tendentsii ta vplyv na zrostannia obsiahiv VVP», Efektyvna ekonomika, No. 3, [Online], available at: http://www.economy.nayka.com.ua/pdf/3_2021/88.pdf

Ministerstvо finansiv Ukrainy (1999), Plan rakhunkiv bukhhalterskoho obliku aktyviv, kapitalu, zoboviazan i hospodarskykh operatsii pidpryiemstv i orhanizatsii ta Instruktsiia pro yoho zastosuvannia, Nakaz vid 30.11.1999 r. No. 291.

Verkhovna Rada Ukrainy (2024), Podatkovyi kodeks Ukrainy, dokument 2755-VI, redaktsiia vid 01.04.2024, pidstava – 3603-IX, [Online], available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2755-17#Text

Portna, O.V. (2008), Kontrolinh, Mahnoliia 2006, Lviv, 240 р.

Verkhovna Rada Ukrainy (1991), Pro investytsiinu diialnist, Zakon Ukrainy vid 18.09.1991 r. No. 1560-XII, redaktsiia vid 18.12.2017, [Online], available at: http://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1560-12

Kabinet Ministriv Ukrainy (2006), Pro zatverdzhennia Natsionalnoho standartu No. 3 «Otsinka tsilisnykh mainovykh kompleksiv», Postanova vid 29 lystopada 2006 r. No. 1655, [Online], available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1655-2006-%D0%BF#Text

Derzhavnyi komitet statystyky Ukrainy (2009), Pro zatverdzhennia Metodyky rozrakhunku indeksu kapitalnykh investytsii, Nakaz No. 494 vid 25.12.2009, [Online], available at: http:// zakon.nau.ua/doc/?code=v0494202!09

Ptashchenko, L.O. (2016), Finansovyi kontrolinh, navch. posib., Tsentr uchbovoi literatury, Kyiv, 344 р.

Pushkar, M.S. and Pushkar, P.M. (2004), Kontrolinh – informatsiina pidsystema stratehichnoho menedzhmentu, monohrafiia, Kart-blansh, Ternopil, 370 р.

Derzhavnа sluzhbа statystyky Ukrainy (2017), Roziasnennia shchodo form derzhavnoho statystychnoho sposterezhennia No. 2-investytsii (richna) «Zvit pro kapitalni investytsii, vybuttia y amortyzatsiiu aktyviv» ta No. 2-investytsii (kvartalna) «Zvit pro kapitalni investytsii», Roziasnennia vid 21.07.2017 r. No. 17.4-12/15.

Khvist, V.V., Petruk, O.M. and Loskorikh, H.L. (2023), «Kapitalni investytsii yak bazova peredumova investytsiinoi bezpeky derzhavy», Oblik i finansy, No. 3 (101), рр. 70–83, [Online], available at: https://afj.org.ua/ua/article/1008/

Soroka, L.M. (2014), «Ekonomichna sutnist investytsii ta teoretychni osnovy investuvannia», Efektyvna ekonomika, No. 2, [Online], available at: http://nbuv.gov.ua/UJRN/efek_2014_2_78

Yarmoliuk, O.F. and Dmytrenko, O.M. (2020), «Osoblyvosti identyfikatsii kapitalnykh investytsii v bukhhalterskomu obliku», Efektyvna ekonomika, No. 9, [Online], available at: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=8184

Список використаної літератури:

Брітченко І.Г. Контролінг : навчальний посібник / І.Г. Брітченко, А.О. Князевич. – Рівне : Волинські обереги, 2015. – 280 с.

Господарський Кодекс України : документ 436-IV ; редакція від 08.03.2024, підстава – 3587-IX [Електронний ресурс]. – Режим доступу : https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/436-15#Text.

Гунченко М.В. Контролінг для менеджерів : навчальний посібник / М.В. Гунченко, І.А. Маркіна, Л.Л. Таран. – Київ : Центр учбової літератури, 2013.

Давидович I.Є. Контролінг : навчальний посібник / I.Є. Давидович. – Київ : Центр учбової літератури, 2008. – 552 с.

Денисенко М.П. Основи інвестиційної діяльності : підручник для студентів вузів / М.П. Денисенко. – Київ : Алерта, 2003. – 338 с.

Івахненков С. Фінансовий контролінг: методи та інформаційні технології : наукове видання / С.Івахненков, О.Мелих. – Київ : Знання, 2009. – 319 с.

Карцева В.В. Фінансовий контролінг підприємств і організацій споживчої кооперації : монографія / В.В. Карцева. – Полтава : ПУЕТ, 2013. – 335 с.

Майорова Т.В. Інвестиційний процес і фінансово-кредитні важелі його активізації в Україні : монографія / Т.В. Майорова. – Київ : КНЕУ, 2013. – 332 с.

Майорова Т.В. Капітальні інвестиції: сутність та проблеми реалізації в кризових умовах / Т.В. Майорова, В.В. Крук, Я.В. Шевчук // Інвестиції: практика та досвід. – 2015. – № 21. – С. 12–16.

Міжнародні стандарти фінансової звітності / Міністерство фінансів України [Електронний ресурс]. – Режим доступу : https://mof.gov.ua/uk/mizhnarodni-standartifinansovoi-zvitnosti.

Державна служба статистики України [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.ukrstat.gov.ua.

Партин Г.О. Капітальні інвестиції: сутність, сучасні тенденції та вплив на зростання обсягів ВВП / Г.О. Партин, О.В. Дідух // Ефективна економіка. – 2021. – № 3 [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.economy.nayka.com.ua/pdf/3_2021/88.pdf.

План рахунків бухгалтерського обліку активів, капіталу, зобов’язань і господарських операцій підприємств і організацій та Інструкція про його застосування : Наказ Міністерства фінансів України від 30.11.1999 р. № 291.

Податковий кодекс України : документ 2755-VI ; редакція від 01.04.2024, підстава – 3603-IX [Електронний ресурс]. – Режим доступу : https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2755-17#Text.

Портна О.В. Контролінг / О.В. Портна. – Львів : Магнолія 2006, 2008. – 240 с.

Про інвестиційну діяльність : Закон України від 18.09.1991 р. № 1560-XII, редакція від 18.12.2017 [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1560-12.

Про затвердження Національного стандарту № 3 «Оцінка цілісних майнових комплексів» : Постанова Кабінету Міністрів України від 29 листопада 2006 р. № 1655 [Електронний ресурс]. – Режим доступу : https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1655-2006-%D0%BF#Text.

Про затвердження Методики розрахунку індексу капітальних інвестицій : Наказ Державного комітету статистики України № 494 від 25.12.2009 [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://zakon.nau.ua/doc/?code=v0494202!09.

Птащенко Л.О. Фінансовий контролінг : навч. посіб. / Л.О. Птащенко. – Київ : Центр учбової літератури, 2016. – 344 с.

Пушкар М.С. Контролінг – інформаційна підсистема стратегічного менеджменту : монографія / М.С. Пушкар, P.M. Пушкар. – Тернопіль : Карт-бланш, 2004. – 370 с.

Роз’яснення щодо форм державного статистичного спостереження № 2-інвестиції (річна) «Звіт про капітальні інвестиції, вибуття й амортизацію активів» та № 2-інвестиції (квартальна) «Звіт про капітальні інвестиції» : Роз’яснення Державної служби статистики України від 21.07.2017 р. № 17.4-12/15.

Хвіст В.В. Капітальні інвестиції як базова передумова інвестиційної безпеки держави / В.В. Хвіст, О.М. Петрук, Г.Л. Лоскоріх // Облік і фінанси. – 2023. – № 3 (101). – С. 70–83 [Електронний ресурс]. – Режим доступу : https://afj.org.ua/ua/article/1008/.

Cорока Л.М. Економічна сутність інвестицій та теоретичні основи інвестування / Л.М. Cорока // Ефективна економіка. – 2014. – № 2 [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://nbuv.gov.ua/UJRN/efek_2014_2_78.

Ярмолюк О.Ф. Особливості ідентифікації капітальних інвестицій в бухгалтерському обліку / О.Ф. Ярмолюк, О.М. Дмитренко // Ефективна економіка. – 2020. – № 9 [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=8184.